Из выпадающего списка Type (тип опционного контракта) вы можете выбрать интересующий вас тип контракта (месячные, недельные, недельные с экспирацией по средам и другие). Остальные же 8 месячных контрактов – JAN, FEB, APR, MAY, JUL, AUG, OCT, NOV являются просто месячными контрактами. Подытоживая вышесказанное, стоит отметить, что продавец опционов всегда экспирация в трейдинге зарабатывает в момент продажи опционов, а покупатель опциона всегда платит комиссию за опцион сразу после его покупки. Однако сразу стоить отметить — это заблуждение, потому что данный финансовый инструмент является полноправным легальным объектом ведения биржевых инвестиций и спекуляций на финансовых рынках и прошедшего XX, и уже наступившего XXI века.
- Чтобы управлять открытой фьючерсной позицией, надо понимать, что предпринять, когда приближается дата экспирации.
- Этот календарь полезен для любого дальновидного трейдера на ММВБ, даже если он не торгует опционами и фьючерсами.
- Даже с инструментами технического анализа не удается более-менее точно предвидеть направление тренда.
- Как правило, наибольшие скачки происходят после экспирации квартальных фьючерсов, так как происходят расчёты с большими объёмами денежных средств.
Из-за этого перед экспирацией могут происходить сильные движения цен на фондовом рынке, так как идёт борьба за доходы между продавцами и покупателями деривативом. В дату исполнения одни игроки находятся в плюсе, в то время как другие находятся в минусе. Дата экспирации любого фьючерсного контракта зафиксирована в https://boriscooper.org/ соответствующей спецификации. Спецификация – это документ, установленный биржей, в котором прописаны главные условия фьючерса. Спецификации всех российских срочных контрактов можно найти на сайте МосБиржи. Необходимость календаря экспирации опционов и фьючерсов кроется в особенностях этих торговых инструментов.
Для лучшего понимания экспирации фьючерсов следует рассмотреть этот процесс более подробно. Для этого в качестве примера будут использоваться данные индекса RTS на Московской бирже . Контракты в этом случае считаются ежеквартальными, поэтому меняются 4 раза в год.
Как Происходит Экспирация Опционов И Фьючерсов
Закрывая позицию по фьючерсу, он при этом совершает сделку, противоположную ранее открытой (покупка фьючерса закрывается продажей фьючерса, и наоборот). Сам опцион, по сути, является финансовой страховкой на непредвиденное изменение цены фьючерса выше средней его волатильности за определенный период. Таким образом, самые крупные участники рынка покупают именно квартальные фьючерсы, срок поставки которых может наступить через несколько лет.
Некоторые торговые терминалы уже имеют встроенный интерактивный календарь экспирации, в котором перечислены сроки завершения различных деривативов на разных биржах. Последний торговый день обычно бывает в промежутке между 15 и 20 числами месяца исполнения. Точную дату можно посмотреть в спецификации контракта на сайте биржи.
Что Может Случиться Во Время Экспирации Фьючерсов
Те, кто уже потерял надежду на выход в плюс, могут начать хеджировать свою позицию противоположной сделкой по базовому активу. Обозначение года прописывается двумя популярными способами, либо цифрой от 0 до 9. Здесь зашифрованы не только сроки действия, но и принадлежности к тому или иному активу.
Каждый фьючерс имеет два вида кодов – краткий и полный, но при этом они несут одну и ту же информацию. Научиться искусно торговать производными инструментами на Срочном рынке можно, записавшись на обучение в Школу трейдинга Александра Пурнова. А актуальные новости финансовой сферы и практические советы будут доступны после подписки на наш блог. Видя, какие опционы более охотно покупают, трейдер может использовать эту информацию для принятия собственных решений о покупке. Второй вариант кому-то может показаться более понятным и читаемым – через тире выставляется последние две цифры в году. Например, РТС – eleven.17 говорит, что окончанием считается ноябрь 2017-го года, если не указана конкретная дата / число, то скорее всего имеется в виду середина месяца – 15 ноября 2017 года.
Использование подобного переноса фьючерсной позиции на следующий контрактный месяц в одной транзакции снижает риск такого проскальзывания. К срочным контрактам относятся такие виды сделок, у которых установлены сроки исполнения. Экспирация — исполнение обязательств контрагентов по заключенным срочным контрактам. В дату экспирации биржа проводит поставки и расчеты по всем открытым позициям на рынке фьючерсов и опционов, и дальше торги проходят уже следующими по дате исполнения контрактами. Возможность заработка покупателя опционов и, соответственно, убытка продавца — не более чем вероятность. Расчетной является в основном часть финансовых фьючерсов, при экспирации которых базовый актив не поставляется, а происходит перерасчет между ценой покупки контракта и его ценой на момент экспирации.
Опционы
Переносом фьючерсной позиции (англ. rollover) называется переход трейдера с текущей фьючерсной позиции с ближайшим месяцем экспирации на аналогичную фьючерсную позицию со следующим месяцем экспирации. Трейдер определяет время переноса своей фьючерсной позиции анализируя торговые объемы как текущего контракта, срок экспирации которого приближается, так и нового контракта. Перенос позиции на новый контрактный месяц часто осуществляется, когда торговые объемы на новом фьючерсном контракте достигают определенной величины. Если трейдер не заключил офсетную (обратную) сделку или не перенес свою фьючерсную позицию до наступления даты ее экспирации, ему необходимо исполнить фьючерсный контракт. В данном случае трейдер, занимавший короткую позицию, должен осуществить поставку базового актива согласно спецификации фьючерсного контракта. Это может быть, как мы писали ранее, как физическая поставка товаров (золото, серебро, пшеница, кукуруза, кофе, соевые бобы и др.), так и денежные расчеты (евро, британский фунт и др.).
Таким образом, в момент проведения экспирации опционов происходит процесс передачи права распоряжения фьючерсными контрактами от маркетмейкера опционов к покупателям опционов (хеджеров). Вы получите точное время экспирации фьючерсного контракта, которое можете отобразить вертикальной линией на графике актива в MT4. Во время исполнения сделок часто наблюдаются большие колебания котировки. Некоторые трейдеры утверждают, что в такие моменты теряли крупные суммы из-за резких импульсов.
Он уже интегрирован во многие торговые терминалы, например, в самую популярную платформу MT4. Кроме того, после изменения Московской биржей подхода к определению дат экспираций инструментов, отслеживать их самостоятельно стало просто невозможно. Поэтому создание такого календаря стало для ММВБ необходимостью, и сегодня у каждого трейдера есть возможность отслеживать все даты экспираций в реальном времени на 2018 год. На российских биржах, будь то RTS, RIU, Forts и подобных зарубежных аналогах, вроде CME, экспирация фьючерсов на выполнение обязательство или на новый контракт строго регламентирована. Если вы торгуете расчетные фьючерсы, то теоретически сделку можно не закрывать – она автоматически закроется в момент экспирации, и размер прибыли/убытка в виде разницы между ценой закрытия и ценой исполнения будет перечислена на ваш счет. Однако цена экспирации может быть далеко не лучшей, о чем уже говорилось выше.
Но к моменту приближения даты (1-2 недели до конца) экспирации торговые обороты по истекающему контракту начинают снижаться и постепенно уходят в следующий по сроку окончания фьючерс. Как я уже сказал, дату экспирации можно узнать в спецификации контракта. Исключениями являются контракты на ОФЗ, которые исполняются 5-го числа месяца исполнения, а также фьючерсы на нефть, которые исполняются ежемесячно в первый торговый день месяца. Дата исполнения является заранее определенной в соответствии с биржевым календарем.
Влияние Экспирации На Ход Торгов
Проще будет перейти в ранее упомянутую вкладку Calendar спецификации контракта на сайте биржи, в которой уже указаны даты экспирации действительных на текущий момент фьючерсных контрактов. Несмотря на то, что только менее 1% контрактов в мировой практике заканчиваются реальной поставкой, некоторые трейдеры держат открытые фьючерсные позиции до наступления даты их экспирации и исполняют условия фьючерсных контрактов. Календарь экспираций – полезный инструмент для тех, кто торгует фьючерсами и опционами. Он помогает отслеживать даты экспирации этих торговых инструментов, то есть периоды, когда заканчивается срок их действия. Этот календарь интерактивный, поэтому его удобно использовать прямо в торговом терминале.
Обратите внимание, что именно буквы H, V, U и Z чаще всего встречаются в названиях. Это как раз таки говорит о том, что сроки исполнения привязаны к каждой четверти года и конкретному месяцу. Понять “срок годности” будущего контракта несложно, если проявить внимательность и взглянуть на шифр, обозначающий его название.
Также это может затронуть и базовые активы (особенно если они низколиквидные). По замыслу, они должны снизить расходы инвесторов на так называемое «роллирование» — закрытие позиций с близкой датой экспирации и одновременным открытием аналогичных позиций с более поздней датой. Если первая среда календарного месяца является выходным днем на бирже CME Group, тогда экспирация месячных опционов на фьючерсы основных валют происходит во вторую пятницу месяца.
Такой окончательный расчет по обязательствам влечет усиление волатильности и увеличение рисков для инвесторов. Зная даты исполнения контрактов, можно скоординировать свои действия, максимально обезопасить от неожиданностей. Также некоторые брокеры могут позволить продлить срок экспирации, говорится на сайте «Финама».
Так, рынок фьючерсов отличает большая капитализация, поэтому в периоды экспирации, когда производятся взаиморасчёты, может сильно меняться направление движения цены базового актива в среднесрочной перспективе. Рассказываем, как выяснять срок годности по шифру в названии и сколько времени существует один контракт. Дата исполнения фьючерсного контракта указывается в его спецификации, которую вы можете найти на сайте биржи. По характеру исполнения контракты делятся на поставочные и расчетные.
